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天齐锂业:拟募资约159.26亿元,面临流动性风险

2021-01-16 11:08:12 来源:荆州人网
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01月16日,天齐锂业(SZ 002466,收盘价:59.76元)披露定增预案,拟募集资金总额约159.26亿元。本次非公开发行股票的发行对象为公司控股股东成都天齐实业(集团)有限公司或其全资子公司。扣除发行费用后,全部用于公司偿还银行贷款和补充流动资金,以优化公司的资产负债结构,提高资产质量,降低财务风险,改善财务状况。 天齐锂业定增存在以下风险: 1.流动性风险,2018年度,公司因收购SQM23.77%的股权新增并购贷款35亿美元,使公司资产负债率大幅上升,高额的并购贷款导致财务费用急剧上升。公司及全资子公司目前主要的债务融资工具为银行借款,且大部分银行借款为质押借款;鉴于公司主要控股子公司、参股公司的股权已质押给并购贷款银团,导致公司新增银行借款融资能力受限,公司偿债能力很大程度上取决于公司的营运表现及客户向公司及时付款的能力。受主要产品价格下跌、业绩下降、资产负债率较高、财务费用大幅增加、新冠肺炎疫情等多重因素影响,如果公司未来在偿付债务方面遭遇困难,则公司的业务、经营业绩、资金状况、财务状况及日常生产经营都可能受到重大不利影响。同时,公司存在财务费用较高而影响公司经营业绩的风险; 2.整合管控风险,近年来公司通过收购和自建等方式快速扩张,形成了与泰利森锂矿石资源的协同效应,实现了中游锂化工产品的规模化生产;公司已在澳大利亚设立了子公司TianqiLithiumKwinanaPtyLtd,并建设两期“2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目”,通过子公司重庆天齐接受重庆昆瑜锂业有限公司以经营性净资产增资的方式扩大金属锂及锂型材产能,接收昆瑜锂业现有金属锂业务相关的资产、业务和人员。随着公司境内外经营规模迅速扩张,公司在文化背景、法规体制、人才储备、统筹管理、资源整合、市场开拓等方面都面临着更大的挑战; 3.主要产品价格波动风险,公司主要营业收入来源于锂精矿的开采销售与锂化工产品的生产销售业务。锂精矿产品价格与锂化工产品价格紧密相关,但公司锂化工产品的销售情况对公司整体业绩的影响更大。国内经济形势的变化、锂电池等下游行业的市场需求变化都会对国内锂化工产品市场价格带来影响,而锂化工产品价格的波动将可能对公司锂精矿与锂化工业务的经营业绩造成较大影响; 4.海外运营风险,随着公司境外经营规模迅速扩张,各项业务在不同国家和地区面临不同的法律框架和监管政策。公司的业务经营及业绩可能受到业务活动所在地国家有关的风险及不确定因素影响,包括不限于当地经济、贸易、金融及政治条件及监管政策变化的风险。公司的海外运营在文化背景、法规体制、人才储备、统筹管理、资源整合、市场开拓等方面都面临着挑战。

天齐锂业的董事长是蒋卫平,男,66岁,中国国籍,白族,大学本科学历,高级经济师。

每经AI提醒:

1. 天齐锂业近30日内北向资金持股量减少3992.44万股,占流通股比例减少2.70%;

2. 近30日内共有1批机构对天齐锂业调研,合计调研的机构家数为35家。

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